东方浩：布局蓝海，40年一遇的产业格局机会
发布时间：2021-08-18 新闻来源：第一财经
Editor's Note
近期，普洛斯中国区首席战略官、隐山资本董事长及管理合伙人东方浩接受了第一财经《投资人说》栏目的视频专访，就大物流及供应链产业的投资逻辑、对产业下一步发展趋势的洞察、投资如何助力双碳目标的实现等话题分享了他的专业见解。
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- 商业创新、科技创新所带来的大物流及供应链产业一个巨大的格局性演变的机会正在到来。现阶段要把握供应链从M to C向C to M转变的趋势性机会。
- 在大物流及供应链产业，普洛斯隐山资本围绕着“四化”进行投资，即：以IOT为基础的数字化、软体和硬体相结合的智能化、新能源化以及金融科技化。
- 科技化手段全方位赋能物流行业，不仅是带来整个产业效率的提升，同样重要的是，实现人文关怀，即为从业者降低劳动强度，并提升用户体验。
第一财经资讯《投资人说》是第一财经推出的一档专注股票投资、股权投资的专业谈话节目。以下为本次采访摘要，略有删改：
专注于大物流产业投资
第一财经：隐山资本一直比较集中聚焦于大物流产业投资，您觉得这一产业投资的机会究竟是什么？
东方浩：隐山资本是普洛斯的私募股权投资平台，2018年设立。普洛斯本身在物流基础设施这一细分领域，建立了作为中立平台的领先地位，在此基础上，洞悉产业发展的趋势，并布局产业生态投资。我们选择投资的时候一般看两点，第一点是这个行业的天花板是不是足够高，它是不是有非常大的发展的潜力和比较快的发展速度；第二点，这样好的机会为什么能够属于你？一定是靠你的专注和专业，并且成为时间的朋友，成就长期价值。
机会
第一财经：对于大物流产业来讲，其实向上或者向下去延展的想象空间特别大。未来在这个领域拓展新的投资机会，您怎么看？
东方浩：商业创新、科技创新所带来的大物流及供应链产业一个巨大的格局性演变的机会正在到来。我们经常讲一个行业的格局性的演变机会是一个什么样的周期呢？是40年一个周期的格局机会。
从总的趋势来说，传统供应链的方式是一个M to C的体系，首先是工厂生产，然后给经销商，再给渠道，渠道再给到消费者。我们认为现在它实际上是朝C to M的方式在进行大的格局演化。
首先是C to B to M模式的兴起，即从消费者、中间平台组织者、然后去改变上游的产业生产、让产业生产形成快速供应链，更好地服务于消费者。大家可能看到了包括有拼多多、抖音直播，都是刚刚开始的趋势。第二，现在跨境电商的发展：中国是一个生产大国，给各个国家的C端的消费者供给很多日用品。按照原来一般贸易的方式，实际上是找到贸易的服务商；现在有了新型的供应链基础设施以后，能够接触到C端消费者，能够了解他们的需求，然后把他们的需求转化为自己设计产品，发展自己品牌的能力，发挥中国制造业的优势，来集结上游的工厂的资源，形成自己的品牌，直接服务C端消费者。这其实就是我讲的C to B to M这个趋势，我认为这才刚刚开始，它一定还会不停的演变成为一个重要的发展力量。
B2B物流正当时资
第一财经：我们观察到两次快递物流行业出现了上市潮，一次是2016年，一次是2021年，您认为这两次的上市潮有变化吗？
东方浩：我觉得有变化。第一次上市潮是在B to C的领域：随着B to C互联网电商的发展，能把B和C端的消费者变得更加直接紧密的联系在一起。那么第一波上市潮是互联网电商所带来的 B to C领域的网络型物流成长的一些机会，例如现在的顺丰、三通一达等。这是我们讲的第一轮的上市的大潮，也产生了行业一些头部企业。
第二次大家可以看到的是B to B领域的上市潮。在这个领域，大家看到了包括东航物流上市等国企混改带来的一些机会。就B to B的物流企业来讲，其中一些在推动国企混改的进行，一个方面引入市场化的机制，形成更好的激励。第二个方面创造一种机制，把现在已经形成的领先科技手段和经营方法结合起来，并且发挥国有企业的优势。通过机制的改革来帮助企业的发展。这是国企混改的一些企业，他们上市进程在进行中，在过会的还有1-2家。
另外，实际上现在很多上市的标的，也是科技推动的体现，一些结合数字化的能力引领智慧物流的企业已经具备上市的基础。这也是我们讲的物流行业的下半场的格局，我认为这才刚刚开始。
产业风口已来
第一财经：在双碳目标的背景下，从行业投资的角度来讲，有没有在布局这个领域？有没有一种解决方案，能够很好地降低碳排放？
东方浩：大家都讲人类命运共同体，我认为环境保护实际上是作为一个企业发展的使命，也是一个重要的前提。在此基础上，我们怎么能够保证经济目标能够非常好地实现。实际上是要让社会责任和经济效益进行一种非常好地结合。我认为，这个领域实际上非常有代表的就是新能源，这是一个大的趋势。围绕着物流行业的大趋势，以降本增效为目的，我们的投资方向有“四化”，除了新能源化以外，还有以IOT为基础的数字化、软体和硬体相结合的智能化以及金融科技化。
第一财经：您指的是，物流体系中运输渠道当中更多的使用纯电能或新能源汽车的这样一些手段吗？
东方浩：不仅是如此，城配领域，我们现在新能源车使用得越来越多，除了对运营的平台的新能源化有要求以外，我们还投资了充电桩的SAAS平台“云快充”。在普洛斯物流基础设施屋顶资源基础上，普洛斯孵化的“普枫新能源”，在国内屋顶光伏发电领域也是头部企业。我们一直在思考，我们的未来应该是一个什么样的状态，以终为始来决策我们在做的一些事情。
效率优先同样重视人文关怀
第一财经：大数据的发展足够强大了，但人文的关怀却缺乏，从整个大物流行业的角度，您怎么考虑这个问题？
东方浩：为什么现在要谈科技物流、智慧物流，实际上它对怎么样去改善物流从业者整体的生态环境，我觉得都是有帮助的。现在无人配送企业、包括我们也投资了如丰巢这样的一些快递柜企业，无论是从硬件、软件、更加智慧的派单体系，还是包括“最后一公里”的无人配送也好，其实一方面可以提升整个链条服务的效率，第二个方面也会改善从业者的劳动条件。在提高整体物流的运作效率上，将来如果形成了大的数据平台以后，把“非计划经济”变成“计划经济”，同时也会降低卡车司机等从业者的劳动强度。
其实，科技化的手段实际上是有利于我们整个的物流生态圈的利益相关者，让各种相关者能够生活得更美好，提供服务的效率更高。
为消费者带来更好的体验
第一财经：国内的一些物流的大厂，目前向下游产业链延伸是一个非常明显的趋势，比如说中国邮政涉及到奶茶等零售业务了。这些是否也是你们未来的一个业务发展方向，会向零售领域布局吗？
东方浩：作为一个物流、供应链企业，它本身是一个服务企业，所以说如何服务好零售、消费行业，肯定是一个重要思考的维度。我们肯定会对产业做非常多的研究，会去洞察产业的变化，但是相对来说，普洛斯还是聚焦于大物流及供应链领域，我们思考的是，怎么去更好地为零售、消费行业把to C的服务做好，去为它们赋能。
第一财经：在零售领域，未来物流新业态取代流通行业的连锁店模式的趋势是否已经出现了呢？
东方浩：我认为这其实不矛盾，其实是相辅相成的。最终作为终端的消费者的客户体验来自于什么？第一个是这个产品好不好；第二个是来自于你的送达体验，是不是在您需要的时候，以合适的状态、合适的温度送达到你的手边。
刚才您讲的这个趋势，其实在互联网电商出现之前，零售业态的主要发展是连锁店的模式，现在的话有了线上的即时配送的服务能力，其实这些变化是根据消费者所期待的状态，线上线下的渠道在做重新组合，来为消费者提供服务。在这个过程中既包括商流的服务能力，也包括物流的服务，这两者有机地结合起来，最终才形成好的客户体验。
